Пять лет назад американские финансисты отказались приходить на бесплатную инвестиционную конференцию в Эр-Рияде, после того, как убийство журналиста-диссидента сделало королевство опасным местом для ведения бизнеса.

В этом году конференция, которую называют "Давос в пустыне", ожидает такой большой спрос, что руководителям предприятий приходится платить 15 000 долларов за участие.

Ближневосточные монархии, стремящиеся к глобальному влиянию, выходят на мировую финансовую арену, получая огромные средства благодаря энергетическому буму. В то время как традиционные западные финансисты переживают трудности из-за роста процентных ставок и осторожничают с инвестициями и сделками.

Рынок крупных сделок по слияниям и поглощениям переживает волну интереса со стороны этого региона. Среди недавно объявленных сделок — приобретение инвестиционной компании Fortress фондом из Абу-Даби за более чем 2 миллиарда долларов и покупка авиационного подразделения глобального банка Standard Chartered саудовским фондом на сумму 700 миллионов долларов.

"Сейчас все хотят поехать на Ближний Восток. Это как золотая лихорадка в США в свое время", — говорит Питер Ядерстен, основатель консультационной фирмы Jade Advisors, специализирующейся на привлечении средств.

Конференция в Эр-Рияде под названием "Инвестиционная инициатива будущего" состоится в сентябре и ожидается, что станет магнитом для охотников за деньгами. В 2018 году руководители Уолл-стрит отказались участвовать после убийства саудовскими оперативниками журналиста Джамаля Хашогги. Многие стартапы и фонды в течение многих лет избегали инвестиций из страны из-за моральных соображений.

Некоторые компании продолжают избегать королевства, в то время как правозащитные группы утверждают, что обращение с диссидентами в королевстве остается серьезной проблемой.

Однако саудовское финансирование стало более востребованным в прошлом году, когда с другими деньгами стало туго. На прошлогодней конференции глава Государственного инвестиционного фонда Ясир аль-Румайян участвовал в дискуссии с двумя крупнейшими в мире руководителями инвестиционных компаний — Стивеном Шварцманом из Blackstone и Рэем Далио, основателем Bridgewater Associates. В зале смешались ведущие представители венчурного капитала, а глава FTX Сэм Бэнкман-Фрид искал источники финансирования.

Бен Хоровиц, партнер компании Andreessen Horowitz, на конференции, организованной PIF весной этого года, заявил, что Саудовская Аравия — это страна стартапов, и назвал принца Мухаммеда ее "основателем", который создает новую культуру и новое видение страны.

Новое доминирование региона наиболее заметно в частных фондах, в которых деньги инвесторов хранятся годами. Хотя подробная статистика скудна, данные двух крупнейших суверенных фондов свидетельствуют о резком росте. В саудовском PIF объем обязательств по "инвестиционным ценным бумагам" вырос до 56 млрд. долларов в 2022 году по сравнению с 33 млрд. долларов годом ранее. Объем обязательств по акциям удвоился и достиг 18 млрд. долларов в 2022 году.

Руководители компаний-гигантов частного капитала TPG, KKR и Carlyle Group сообщили инвесторам, что интерес со стороны Ближнего Востока остается высоким, в то время как в других регионах мира он снижается.

"Если вы находитесь в США, то у вас есть определенная степень беспокойства", — заявил на июньской конференции генеральный директор компании Carlyle Харви Шварц. Ближневосточные инвесторы, по его словам, очень передовые и динамичные.

В то время как Ближний Восток разгоняется, традиционные источники средств для инвестиционных фондов, такие как пенсионные планы и фонды университетов, отступают. Переход мировой экономики к более высоким процентным ставкам привел к убыткам в основных частях их инвестиционных портфелей, особенно в акциях и облигациях.

По данным PitchBook, в первом полугодии 2023 года инвесторы направили в американские венчурные фонды 33 млрд. долларов. По данным компании Preqin, в прошлом году общемировой объем привлечения средств во все частные фонды сократился на 10% и составил 1,5 трлн. долларов.

"За последний год собирать средства стало намного сложнее", — говорит Бренда Рейни, исполнительный вице-президент компании Bain & Co., консультирующая фонды прямых инвестиций.

Всплеск финансирования и заключения сделок в регионе объясняется двумя причинами.

Рост цен на энергоносители — побочный результат вторжения России в Украину — дал фондам, зависящим от нефти и газа, десятки миллиардов долларов дополнительных средств для расходования. Это означает, что падение цен на нефть может быстро вызвать отток средств из стран Персидского залива, как это уже случалось в прошлом во время энергетических бумов и крахов.

В то же время саудовский принц Мухаммед и высшие должностные лица ОАЭ стремятся занять более прочные позиции на мировой арене в геополитике, финансах и спорте, вливая в свои фонды дополнительные средства для заключения сделок и развития промышленности у себя дома.

Пересечение политики и финансов в регионе привело к тому, что фонды благосостояния из Саудовской Аравии, ОАЭ и Катара стали основными финансовыми спонсорами двух ключевых фигур администрации Трампа: Джареда Кушнера и бывшего министра финансов Стивена Мнучина, которые вместе привлекли миллиарды долларов из этого региона.

По словам управляющих фондами из стран Персидского залива, они подталкивают своих американских коллег к открытию офисов в этом регионе, чтобы легче было привлекать инвестиции.

Компания Millennium Management LLC, базирующаяся в Нью-Йорке, открыла офис в Дубае в 2020 году. За ней последовали другие компании, включая фирму по частному акционерному капиталу CVC Capital Partners и ExodusPoint Capital Management, который стал самым крупным стартапом в мире хедж-фондов с начальным капиталом в 8 миллиардов долларов. Европейские компании Tikehau Capital и Ardian также создали команды в Абу-Даби, а американская компания альтернативных инвестиций Pretium наняла опытного специалиста из Дубая.

Далио также открыл в Абу-Даби офис своего личного предприятия Dalio Family Office. Раджив Мисра, давний финансист группы компаний SoftBank, получивший от нескольких инвестиционных фондов, связанных с Абу-Даби, более 6 млрд. долларов на создание нового предприятия, переезжает в ОАЭ из Великобритании.

"В настоящее время мы понимаем, что отношения необходимо выстраивать, а это не происходит мгновенно", — сказал Джозеф Моррис, управляющий директор американской консалтинговой компании Newmark Group, расположенной в Дубае.